科创板定价盘点嘉元科技:市盈率37倍发行价28.26元

2019-07-11 13:11:36来源：

新浪财经讯距科创板7月22日正式开市还有7个交易日，市场各方对第一批上市企业展开热烈讨论。

昨日晚间，首批科创板的最后7家公司——瀚川智能、嘉元科技、交控科技、天宜上佳、沃尔德、航天宏图、方邦股份均陆续公布了发行价。至此，25家科创板首批公司发行价全部敲定。按照2018年度扣非前归母净利润计算，对应发行后市盈率这一口径，平均市盈率为37.77倍。

科创板新股定价突破了以往以23倍市盈率为上限的定价模式，以市场化定价为主导，参照同类上市公司市盈率水平，这导致科创板个股平均定价远高于此前主板、创业板等个股的定价。

据统计，25家科创板公司的总体募资金额为370.17亿元，比原先预期募集资金总和310.89亿元，多了59.28亿元。对比最新数据来看，多数公司确定的发行价所对应的募集资金超过原先计划的资金需求。

以下为即将登录科创板的首批公司之嘉元科技信息盘点：

嘉元科技主要从事各类高性能电解铜箔的研究、生产和销售，主要产品为超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔，主要用于锂离子电池的负极集流体。公司16-18年营业收入分别为3.41亿元、5.27亿元以及11.5亿元;归母净利润分别为6221.98万元、8519.25万元以及1.76亿元。

嘉元科技：发行价28.26元/股

网上申购代码：787388

对应市值：65.25亿元

市盈率：36.98倍(按2018年扣非前归母净利润除以发行后总股本计算，下同)

募集资金：若发行成功，预计募集资金总额16.33亿元

原计划募集资金9.69亿元，用于PIE基础平台升级改造项目、北斗综合应用平台建设项目以及大气海洋应用服务平台项目

申购时间：7月12日

顶格申购：网上最多可申购16000股顶格申购需要16万元市值

战略配售：本次发行最终战略配售数量212.31万股，占发行总量约为3.67%

安信证券：预计嘉元科技科创板IPO合理估值区间为24.48-29.72元/股

安信证券发布研报，预计嘉元科技2019-2021年营收增速分别为29.6%、10.7%、12.9%;归母净利润增速分别为78.2%、9.0%、6.1%;对应EPS分别为1.36、1.49、1.58元(按IPO发行股份全面摊薄)。安信证券认为嘉元科技二级市场合理估值区间为24.48-29.72元。取估值中枢27.10元，对应19/20年PE估值分别为20x、18x。

华金证券：建议嘉元科技科创板IPO合理股价26.68-34.31元/股

华金证券发表研报称，考虑到嘉元科技为宁德时代(72.280,0.03,0.04%)最大的6um铜箔供应商，且公司预计2019H1归母净利润增速219%-289%，可给予嘉元科技2018年35X-45X的静态PE估值，对应市值范围61.6亿元-79.2亿元，对应询价区间为26.68-34.31元。